CNE te explica: El presupuesto (Infográficas)

CNE te Explica (Servicio a la Deuda)[1]

CNE te Explica (Fondos ARRA)[1]

CNE te Explica (Deuda Pública)

Gobierno propone eliminar el Crédito por Trabajo (infográfica)

infografica creditoXtrabajo

infografica 2

Moody’s to Factor Pensions in Ratings

The New York Times reports today that Moody’s, the credit rating company, will change its methodology to calculate state indebtedness to include unfunded pension liabilities.  Moody’s expects the change will lead to better disclosure of the states’ overall liabilities.

The more immediate effect, however, is a significant increase in state debt burdens.

READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic · Tags:

Sin Tocar Fondo

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York presentó hoy su análisis sobre la economía de Puerto Rico y la situación del empleo en la isla.  Con respecto a la economía, la FED reportó que la recesión en Puerto Rico antecede a la recesion en los Estados Unidos por dos años y ésta ha sido mucho mas profunda en la isla.

Más preocupante aún es el señalamiento de que la economía de Puerto Rico, a diferencia de la economía americana, parece no haber tocado fondo aún.  Según podemos ver en la grafica siguiente, la actividad económica en Puerto Rico, medida a través del Índice de Actividad Económica del Banco Gubernamental de Fomento, sigue en declive y no muestra señales de recuperación.  Mientras, la actividad económica en los Estados Unidos, medida a través del Índice de Actividad económica del Conference Board, comienza a mostrar señales de estabilización y de un modesto crecimiento positivo.

READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic · Tags:

The outlook for 2010

In 2009, according to The Economist magazine, world output shrank by more than 1 per cent, the first time since 1945 that it has declined on a year-over-year basis.  At the same time, years of excessive lending and irrational asset pricing finally caught up with the world’s financial system.  Governments across the world responded to the dual economic and financial crises with massive public spending programs, historic liquidity increases, and unprecedented interventions by central banks.  These policy initiatives appear to have worked and by the end of the year all the world’s big economies had stopped shrinking.

That is good news, but hold the celebration: the consensus forecasts of global growth for 2010 are a sluggish 1 to 2 per cent for most advanced economies.  Thus, after a year of economic collapse, multiple bank bailouts, stimulus spending, and large-scale monetary easing, it appears that 2010 will be a year of reassessment, sorting through the wreckage, burying the dead, and regrouping the walking wounded. READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic · Tags:

Brookings cuatro años después

A casi cuatro años de haber participado de los trabajos del Informe CNE/Brookingssobre la economía de Puerto Rico, el Dr. Barry BosworthSenior Fellow del Instituto Brookings, encuentra que la situación económica de Puerto Rico se ha deteriorado marcadamente.  En parte, este deterioro se debe al impacto de la profunda crisis económica y financiera a nivel global.  Sin embargo, es evidente que el modelo de desarrollo de Puerto Rico mostraba señales de debilidad desde por lo menos el año 2006, mucho antes de que comenzara la crisis a nivel mundial.  Por lo tanto, las causas de la crisis económica en Puerto Rico incluyen también un componente local, que es intrínsico a Puerto Rico. READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic · Tags:

Puerto Rico’s Underdeveloped Private Sector

Professors Steven Davis and Luis Rivera Batiz, in an analysis conducted for their contribution to the book The Economy of Puerto Rico: Restoring Growth, published in 2006 by the Center for the New Economy and the Brookings Institution, found that a “truly striking feature of Puerto Rico’s economy is the underdeveloped state of its private sector”.  According to their analysis, private sector employment rates in Puerto Rico are less than half the U.S. rates in recent decades.

Furthermore, they found that these private sector employment figures overstate firsthand exposure to employment in the unfettered free enterprise segment of the formal economy because many Puerto Ricans with “private sector” jobs work in industries with a major role for government employment (like hospitals and schools), industries that owe their Puerto Rican operations to special tax subsidies (pharmaceuticals), or in industries that face multiple bureaucratic obstacles to business activity (construction). READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic · Tags:

200,000 new jobs are good but…

They are not sufficient to keep up with population growth.   According to data from the Puerto Rico Planning Board, Puerto Rico’s civilian population 16 years and older increased from 2,788,000 in July 1999 to 3,068,000 in July 2009, a net increase of 280,000 persons, equivalent to an average of 28,000 persons per year.

The administration’s announced intention to create 200,000 net new jobs over the next eight years, equivalent to an average net increase of 25,000 jobs per year,  is commendable but insufficient to keep up with population growth and clearly inadequate to make a significant dent in Puerto Rico’s unemployment rate. READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic · Tags:

La Matemática Difícil de la Ley 7

Como es de conocimiento general, la ley 7 del 9 de marzo de 2009 requiere que el gobierno de Puerto Rico recorte los gastos operacionales, incluyendo nómina, con cargo al fondo general por la cantidad $2,000 millones durante el año fiscal en curso (2010).  Para lograr estos ahorros la ley 7 establece un proceso de tres fases.

  • Primero, se implantó un programa de renuncia incentivada y de reducción de jornada voluntaria.  Aproximadamente 2,600 empleados se acogieron a este plan de renuncia incentivada.
  • Segundo, se estableció un programa de cesantías involuntarias.  Un total de 7,816 personas fueron cesanteadas durante la primera ronda de despidos.
  • Tercero, se suspendió temporeramente la efectividad de ciertas leyes y convenios colectivos.

De acuerdo con el presidente del Banco Gubernamental de Fomento estas iniciativas han producido ahorros de $291 millones, o aproximadamente un 14.6 por ciento del total requerido por ley. READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic, Media · Tags:

Public Sector Employment and the Middle Class in Puerto Rico

Below is an excerpt from our latest report on the relationship between public sector employment and Puerto Rico’s middle class, written by Dr. Harold Toro and presented at the Annual Conference of the Puerto Rico Economists Association. The full report is available here. We have also posted a brief video commentary, in Spanish, which explains the most important findings of the report.

—————————————–
READ MORE

Category: CNE Blog, Columns, Infographic, Media, Video · Tags:

CNE Newsletter

Never miss an update!
Subscribe to the CNE Newsletter below: