Prompting a Far-Reaching Dialogue About Economic Recovery

With the objective of prompting a far-reaching dialogue about the process of economic recovery, the CNE 2017 Conference included also a series of workshops, presentations and meetings with Puerto Rico and US media, University of Puerto Rico students and the general public.

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CNE devela los integrantes de su Comisión de Crecimiento para Puerto Rico

Growth

Expertos de calibre internacional se reúnen en San Juan para discutir opciones de desarrollo económico para Puerto Rico

22 de marzo de 2017, San Juan – El Centro para una Nueva Economía (CNE) anunció hoy que la Comisión de Crecimiento para Puerto Rico del CNE se reunirá la primera semana de abril en San Juan para discutir la agenda de trabajo que ha comenzado a delinear. La misma tiene el objetivo de identificar estrategias y políticas públicas que ayuden a restablecer el crecimiento económico en Puerto Rico. La Comisión ha quedado conformada por 17 expertos de calibre internacional que provienen de la academia, la empresa privada y el sector público. Éstos han aceptado la invitación de unirse al CNE para repensar la economía de Puerto Rico en el largo plazo. Los integrantes de la Comisión provienen de diversas perspectivas y corrientes de pensamiento, así como de diversas áreas de desempeño profesional. Los puertorriqueños residentes tanto en la isla como en EEUU componen una mayoría en el grupo.

Miguel A. Soto-Class, Presidente y Fundador del CNE, señaló que “en medio del panorama de ajuste fiscal, la Comisión de Crecimiento para Puerto Rico del CNE es una de las iniciativas más importantes que tiene la isla para redefinir su futuro económico. El año pasado, en medio de la discusión en torno al problema de la deuda y la crisis fiscal, abogamos para que Washington creara una entidad federal permanente que se enfocara en la recuperación económica de Puerto Rico. Ni el Congreso ni la Casa Blanca lo hicieron en ese momento. En vista de que la falta de crecimiento económico es el asunto más urgente que enfrenta Puerto Rico en este momento, en CNE decidimos asumir el liderato y convocamos a un grupo de primer orden para comenzar a delinear una nueva estrategia de desarrollo de largo plazo.”

Soto-Class resaltó que “por demasiado tiempo Puerto Rico se ha satisfecho con sobrevivir de salvavidas a salvavidas, sin tener nunca un verdadero plan económico. La discusión sobre el largo plazo siempre ha sido opacada por la emergencia de turno. Nos hemos complacido con esquemas que producen rentas temporeras, pero que no constituyen una estrategia abarcadora o duradera. Nunca parecemos encontrar el momento o los recursos para detener ese círculo vicioso y emprender la ruta hacia la estabilidad y la sustentabilidad económica. En fin, nos hemos desenvuelto en constante reacción a la crisis del momento, sin detenernos a pensar con detenimiento y construir con esmero un plan integral y a largo plazo. La Comisión de Crecimiento para Puerto Rico de CNE tiene como una de sus principales metas romper ese patrón. En vez de reaccionar a la crisis del momento, la Comisión diseñará y ayudará a implementar una política de desarrollo económico balanceada, equitativa y duradera; basada en nuestras ventajas comparativas; que propicie un ecosistema donde cualquier emprendedor pueda impulsar una empresa eficientemente; que genere oportunidades para amplios sectores de nuestra población; y que se sostenga mediante motores locales pero tenga horizontes globales.”

Gustavo Bobonis, Economista en Jefe de CNE y Coordinador General de la Comisión, reveló que la entidad está identificando, entre otras cosas, qué tipos de análisis diagnósticos son necesarios para que Puerto Rico pueda desarrollar un mayor número de actividades de alto valor añadido y un conjunto diversificado de actividades económicas. “Puerto Rico ha tratado de adaptarse a los retos del siglo XXI utilizando herramientas que fueron exitosas décadas atrás pero que ya no ofrecen resultados satisfactorios. Es necesario identificar formas para insertar exitosamente a la isla en la economía del conocimiento y en un entorno global cada vez más competitivo”, señaló.

Bobonis reveló que, como diagnóstico inicial, la Comisión ha determinado que para propiciar el crecimiento económico a largo plazo, Puerto Rico debe:

  1. Acelerar el cambio estructural propiciando su inserción en nichos de alto valor añadido, invirtiendo en innovación, y adoptando el uso de nuevos conocimientos y tecnologías.
  2. Crear el andamiaje institucional para promover este cambio, reformando las instituciones que tienen la misión de transformar la economía.
  3. Diseñar políticas públicas que ayuden a elevar el bienestar en una manera inclusiva, a fin de que sectores amplios de la sociedad puedan beneficiarse de los avances en el desempeño económico.

Bobonis puntualizó que uno de los elementos más importantes en un esfuerzo de desarrollo económico es la capacidad del gobierno de implementar las estrategias y darle continuidad a estas. Por ello, los análisis y proyectos de la Comisión irán dirigidos a fomentar la colaboración entre los actores del sector público, la academia, el sector privado y las Organizaciones No Gubernamentales. El objetivo, según Bobonis, es promover ciclos de aprendizaje que mejoren la capacidad de Puerto Rico de forjar e implementar políticas públicas.

Los proyectos de la Comisión serán desarrollados a través de Grupos de Trabajo que se enfocarán en áreas de alto impacto en la economía, como por ejemplo:

  1. Desarrollo del sector privado: políticas públicas que mejoren la productividad de diversos sectores de la economía y promuevan el crecimiento de actividades de mayor valor añadido.
  2. Política fiscal macro-económica: reformas contributivas para (1) mejorar la competitividad de Puerto Rico y (2) reducir las distorsiones que inhiben el crecimiento de la productividad en el sector privado.
  3. Otras reformas horizontales que aumenten la competitividad del capital local y las empresas multinacionales que operan en la isla: por ejemplo, políticas que estimulen la competencia, desarrollen el capital humano y la fuerza de trabajo, y que mejoren la infraestructura energética y de tecnología informática de la isla.

Soto-Class aseveró que para CNE es crucial democratizar el conocimiento sobre el proceso de recuperación económica. A esos efectos, la entidad celebrará el jueves 6 de abril la conferencia magistral “De la crisis al crecimiento”. El evento consistirá de una conferencia para el público en general a cargo del Premio Nobel de Economía y Profesor de la Universidad de Columbia Joseph Stiglitz. Éste conversará sobre las opciones que tiene Puerto Rico para salir de la crisis y el peligro de recurrir a recetas fallidas. La actividad gratuita se realizará gracias a subvenciones educativas de la Fundación Carvajal, la Fundación Miranda y Espacios Abiertos, las cuales han hecho posible ampliar el alcance de la conferencia. La actividad se llevará a cabo a las 9:00 AM en la Sala Sinfónica Pablo Casals del Centro de Bellas Artes de Santurce, ya que el cupo de la sala que se usaría de primera instancia se rebasó en poco tiempo después de abrir el registro digital. Los interesados en acceder a los nuevos espacios pueden inscribirse en la página del CNE: grupocne.org.

Los documentos y publicaciones generados por la Comisión de Crecimiento del CNE podrán ser accesados en cnegrowth.org.

 

CNE unveils the names of the members of its Growth Commission for Puerto RicoGrowth

Leading Experts Meet in San Juan to Discuss Economic Development Options for Puerto Rico

March 22, 2017, San Juan – The Center for a New Economy (CNE) announced today that the CNE Growth Commission for Puerto Rico will meet during the first week of April, in San Juan, to discuss the agenda it has started to outline. The Commission has the objective of identifying strategies and public policies to help restore economic growth in Puerto Rico, and is composed of 17 renowned experts from academia, the private sector, and the public sector. They have accepted CNE’s invitation to re-think the economy of Puerto Rico and chart a long-term agenda. The bulk of the Commission is populated by Puerto Ricans who reside in the Island, as well as in the US.

Miguel A. Soto-Class, President and Founder of the CNE, said, “in the midst of an undergoing the fiscal adjustment process, the CNE Growth Commission for Puerto Rico is one of the most important initiatives that the Island has in order to redefine its economic future. Last year, as the discussion regarding the fiscal crisis and the debt problem gathered steam, we advocated for the creation of a permanent Federal entity that would focus on the economic recovery of Puerto Rico. Neither Congress nor the White House acted on the proposal. Given that the lack of economic growth is the most pressing issue for Puerto Rico, we at CNE decided to assume a leadership role and convened a prominent group to begin delineating a new long-term development strategy for Puerto Rico.” Soto-Class pointed out that the Commission members represent diverse perspectives and intellectual beliefs, as well as diverse areas of professional endeavor.

Soto-Class stressed that, “for too long, Puerto Rico has been satisfied with jumping from one tactic to another, without ever having a true, genuine economic plan. The discussion about sustainable approaches has always been overshadowed by the most immediate emergency. We have been satisfied with proposals that produce only temporary returns but do not add up to a comprehensive, enduring strategy. We need to break this vicious cycle and embark on a path towards economic stability and sustainability. In short, we have constantly reacted to the crisis of the moment without carefully thinking how to devise a comprehensive, inclusive, and long-term plan. The Commission will design and help implement an enduring industrial policy for the country―one that is based on our comparative advantages, that seeks to develop an ecosystem where any entrepreneur can efficiently push a business forward, that creates ample opportunities for wide sectors of the population, and that is sustained by local institutions, but is driven by a global outlook”.

Gustavo Bobonis, Chief Economist at CNE and General Coordinator of the Commission, revealed that the group’s agenda will define, among other things, diagnostic analyses and policy interventions that are necessary for Puerto Rico to develop a larger number of high value-added activities and a diversified portfolio of economic activities. He added, “Puerto Rico has tried to adapt to the challenges of the 21st century using tools that were successful decades ago but no longer offer satisfactory results. It is necessary to identify ways to successfully insert the Island in the knowledge economy and in an ever-competitive global context”.

According to Bobonis, the commissioners understand that in order to foster long-term economic growth, Puerto Rico must:

  1. Accelerate structural change by promoting its insertion in high value-added niches, investing in innovation, and adopting the use of new knowledge and technologies;
  2. Create the institutional framework to promote structural change; that is, revamping the institutions whose mission it is to promote this transformation.
  3. Devise public policies that help elevate social well being in an inclusive manner, so that the majority of its members can benefit from advances in economic development.

Bobonis pointed out that one of the most important elements in an economic development effort is the government’s capability to consistently implement the requisite policies and strategies. Thus, the Commission’s analyses and projects will attempt to augment the government’s development capacity by fostering the collaborations between actors in the public sector, academia, the private sector and Non-Governmental Organizations. The objective, according to Bobonis, is to promote learning cycles that lead to improved development institutions and processes.

The Commission will define a series of Working Groups that will focus on high impact areas of the economy, such as:

  1. Development of the private sector: public policies that improve sectorial productivity and promote the growth of high value-added activities.
  2. Macroeconomic fiscal policy: tax reforms to (1) improve Puerto Rico’s competitiveness and (2) reduce certain distortions that inhibit private sector productivity.
  3. Other horizontal reforms that increase the competitiveness of local capital and multinational businesses operating in the Island, for example: policies that stimulate competition, develop human capital and the work force, and improve the Island’s energy and information technology infrastructure.

Soto-Class stated that CNE recognizes the importance of engaging in a far-reaching dialogue about the process of economic recovery. To that effect, it will host a keynote lecture by Nobel laureate and Columbia University Professor, Joseph Stiglitz, titled “From Crisis to Growth”, on Thursday April 6. Professor Stiglitz will discuss possible solutions to resolve the current crisis and the dangers of recurring to failed policies. The activity is free of charge thanks to generous grants offered by Fundación Carvajal, Fundación Miranda, and Espacios Abiertos. The event will be open to the general public, and commence at 9:00 AM in the Sala Sinfónica Pablo Casals at the Centro de Bellas Artes in Santurce. Those interested in reserving a seat can register via CNE’s webpage: https://grupocne.org.

The documents and publications generated by the CNE Growth Commission for Puerto Rico may be accessed at cnegrowth.org.

Celebramos nuestro aniversario pensando el futuro

Este mes de noviembre CNE celebra sus 18 años. A través del tiempo hemos sido una voz sobria, balaceada y empírica en momentos de polarización e incertidumbre. Hablamos con rigor académico, independencia de criterio, y fuera de líneas político-partidistas. Ahora, hemos aceptado el reto que nos presentan los tiempos y nos lanzamos en una iniciativa de gran envergadura: la creación del CNE Growth Commission, un proyecto que busca impulsar una nueva conversación sobre cómo restablecer el desarrollo económico de largo plazo en Puerto Rico. Este mes, al celebrar nuestro aniversario, queremos recordar los hitos con los que hemos marcado camino, y reafirmar nuestra intención de seguir generando propuestas que provoquen una discusión pública robusta, y que ayuden a impulsar una nueva etapa de crecimiento económico sostenido para Puerto Rico.

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Is a Federal Fiscal Control Board the Only Option for Puerto Rico? – Event Recording

March 2nd 2016 CNE National Press Club nathan mitchell photography-36 copy

Sparking a New Conversation about Puerto Rico in Washington D.C.

On March 2, 2016, the Center for a New Economy (CNE) broke new ground by hosting the conference “Is a Federal Fiscal Control Board the Only Option for Puerto Rico?” in Washington D.C. The forum sought to generate a balanced discussion on options for achieving fiscal balance for Puerto Rico beyond the current binary debate over the imposition of a federal control board.

The conference explored the concept of a Fiscal Responsibility Law (FRL) for Puerto Rico as a policy proposal that could lay the groundwork for the stabilization of Puerto Rico’s public finances and prompt a broad overhaul of Puerto Rico’s fiscal infrastructure. FRLs are mechanisms that allow for the establishment of monitorable fiscal targets and policy reforms. The panel discussed the benefits of enacting and implementing a FRL as the basis for a strong fiscal regime for Puerto Rico, and how it might fit within the broad framework of any federal policy that addresses the island’s current fiscal and economic crisis.

Miguel A. Soto-Class, President of CNE, introduced the discussion stressing that solutions to the Puerto Rico crisis need to have legitimacy within the island and seek to rebuild its fiscal institutions for the long-term.

Andrés Velasco, Former Finance Minister of Chile and Professor at Columbia University’s School of International and Public Affairs, discussed how Fiscal Responsibility Rules are being successfully applied throughout the world; while Tracy Gordon, Senior Fellow, Urban-Brookings Tax Policy Center, explored how they are applied in the United States and the type of oversight mechanisms with which they interplay.

Sergio Marxuach, Policy Director of CNE, discussed how a Fiscal Responsibility Law for Puerto Rico could be designed in order to deal with the current juncture and manage fiscal policy in the long-term; while Gordon Gray, Director of Fiscal Policy at the American Action Forum, cautioned about the challenges such a law would face in the context of Puerto Rico’s current politically charged atmosphere.

Puerto Rico’s elected officials, Congressman Pedro Pierluisi, Resident Commissioner for Puerto Rico, and Senator Eduardo Bhatia, President of the Puerto Rico Senate, closed the event, cautioning against externally imposed solutions to the Puerto Rico crisis.

If you want to be part of the conversation regarding Puerto Rico’s future, join us, and watch CNE’s DC panel on the link below.

Is a Federal Fiscal Control Board the Only Option for Puerto Rico? – Opening Remarks

Click on the link below to watch the opening remarks of the Center for a New Economy’s forum “Is a Federal Fiscal Control Board the Only Option for Puerto Rico?” delivered by CNE’s President Miguel A. Soto-Class.

The event took place on March 2, 2016 at the National Press Club of Washington D.C.

Click “Read more” for the text of the opening remarks.
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