The Economy in 2009
This year was a tough and difficult one for the Puerto Rican economy. In part due to the Great Recession and the financial crises that have adversely affected economic activity around the world since 2007.
Fiscal Issues
Where are the new jobs?
On May 28th, 2008 then governor Aníbal Acevedo Vilá signed Puerto Rico’s new tax incentives law, which we described as the time as another attempt in the long line of mostly futile efforts undertaken since 1976 to resuscitate Puerto Rico’s flawed economic development model based on tax breaks.
Las Compañías Puertorriqueñas No Tienen la Culpa de la Crisis
El lunes 12 de octubre líderes del movimiento sindical puertorriqueño anunciaron su intención de llevar a cabo una demostración masiva en Hato Rey, específicamente al frente de los establecimientos principales de dos grandes empresas puertorriqueñas. Aunque respetamos y apoyamos el ejercicio vigoroso por parte de los trabajadores de los derechos a la libre expresión, a reunirse en asamblea pacifica, y a exigirle al gobierno la reparación de agravios, entendemos, sin embargo, que el lugar escogido para llevar a cabo dicha expresión no es necesariamente el mas lógico.
La Matemática Difícil de la Ley 7
Como es de conocimiento general, la ley 7 del 9 de marzo de 2009 requiere que el gobierno de Puerto Rico recorte los gastos operacionales, incluyendo nómina, con cargo al fondo general por la cantidad $2,000 millones durante el año fiscal en curso (2010). Para lograr estos ahorros la ley 7 establece un proceso de tres fases.
Public Sector Employment and the Middle Class in Puerto Rico
Current discussions on the impact of expected employment reductions in Puerto Rico’s government have emphasized aggregate macro-economic effects such as the potential contraction in aggregate consumption, and the risk of increased default levels in household debt. However, there has been hardly any focus on the specific social sectors that would bear the brunt of the impact of such dismissals.
CPR for a Flatlining Economy
Recently released economic data for Puerto Rico present a significantly deteriorating economic picture. The Puerto Rico Labor Department reported that the unemployment rate for the month of July was 16.5%, the highest level in 16 years. If we take into account the unemployed who are not looking for jobs, the so-called discouraged workers, and those who are underemployed, who desire to work full time but can only find part-time work, the island’s unemployment rate would probably approximate 25%.
Nivel socioeconómico, clase social y sector público
En este informe buscamos de manera breve abordar dos preguntas claves: ¿Quién es la clase media y como está relacionada su situación al empleo en el sector público? Para contestar estas preguntas utilizamos los datos más recientes del censo del 2007. No pretendemos ser exhaustivos ni tampoco abordar preguntas referentes a su trayectoria histórica, aun cuando dicha trayectoria es parte integral de la situación actual social y económica de Puerto Rico.
Deuda
Durante el año fiscal 2009 la deuda pública total de Puerto Rico igualó por primera vez en tiempos recientes el Producto Nacional Bruto (PNB) de la isla. Los economistas consideran este indicador como de gran importancia porque si la proporción entre deuda y el PNB crece a una tasa rápida, las instituciones financieras que le prestan dinero al Gobierno podrían cuestionar la solvencia financiera de éste y demandar intereses más altos cuando le compran deuda.