The PREPA-LUMA Agreement

Back in August 2020, CNE published a report that analyzed important aspects of the agreement between PREPA and LUMA Energy and offered specific recommendations to improve it. Given the recent public debate regarding this transaction, we are republishing a summary of our findings.

The Mess in Texas

Last week the people of Texas had their most recent close encounter with extreme weather. For the sixth time in twenty years, temperatures dropped to frigid lows and demand for electricity, as could be expected, shot up. But the manager of the Texas grid was singularly ill-equipped to face this foreseeable contingency.

Recomendaciones al Gobernador de Puerto Rico

Puerto Rico atraviesa por la situación más difícil que ha enfrentado en medio siglo y la complejidad de la coyuntura actual requiere que se establezcan prioridades claras de trabajo. En este memorando al gobernador identificamos cuáles deben ser las prioridades de trabajo para la nueva administración y ofrecemos recomendaciones sobre cómo atenderlas.

La AEE y LUMA

El 22 de junio de 2020, la AEE y la AP3 formalizaron un acuerdo para la Operación y Mantenimiento del Sistema de Transmisión y Distribución de la AEE con LUMA Energía, LLC, y LUMA Energía Servco, LLC. Recientemente, CNE publicó un informe que analiza aspectos importantes de esta transacción y ofrece recomendaciones puntuales para mejorarla.

Analysis of a Long-Term Agreement for the Operation and Management of Puerto Rico’s Transmission and Distribution System

On June 22, 2020, PREPA and the P3A entered into an agreement for the Operation and Maintenance of PREPA’s Transmission and Distribution System with LUMA Energy, LLC and LUMA Energy Servco, LLC. This policy brief analyzes important aspects of this agreement; highlights some risks associated with the performance of that agreement; identifies some serious concerns regarding the transaction; and offers some recommendations for its improvement.

Asuntos pendientes

Además de atender la emergencia de salud pública producto de la pandemia del COVID-19, el gobierno de Puerto Rico tiene una cargada agenda de asuntos pendientes. Entre estos podemos mencionar la reestructuración de la deuda del gobierno central; poner en marcha la reconstrucción de la infraestructura afectada por los huracanes de 2017 y los terremotos de este año; y la modernización de la Autoridad de Energía Eléctrica (“AEE”), entre otros asuntos.

Algo que funciona bien

La existencia de un regulador independiente del sector eléctrico en Puerto Rico es más importante que nunca en momentos que se discute el futuro de la AEE. Sergio Marxuach explica por qué se debe fortalecer el Negociado de Energía de Puerto Rico (NEPR).

CNE’s impact in transforming PREPA

The approval of Puerto Rico’s Electric Power Authority’s (PREPA) Restructuring Support Agreement (RSA) implies an increase in rates, a sun tax and another possible future renegotiation as it is not a sustainable agreement. The price is too high for us to allow its approval since the cost of living and doing business in Puerto Rico will continue to increase for decades. For this reason, the Center for a New Economy (CNE) began to implement a strategy aimed at the island’s people and leadership to advocate for a better agreement despite the fact that the decision is in the hands of Judge Taylor Swain in Bankruptcy Court.